Памп и дамп в трейдинге: как работает схема и почему большинство в ней теряет деньги

Криптовалютный рынок остается одним из самых волатильных сегментов финансовой индустрии. По данным Chainalysis, только в 2024 году аналитики зафиксировали более 370 зарегистрированных памп-и-дамп схем на малых токенах. Резкие движения цен, которые кажутся шансом «быстро заработать», на деле чаще приводят к убыткам. Понять, как работает механизм, важно не только новичкам, но и опытным трейдерам, поскольку манипуляции встречаются и на централизованных, и на децентрализованных биржах.

Что такое памп и дамп

Памп-и-дамп – это схема искусственного раздувания цены актива (pump), после чего организаторы массово распродают позиции (dump), оставляя остальных трейдеров с обесценившимся токеном.

По сути, это форма ценовой манипуляции, запрещенная на традиционных рынках, но в крипте встречающаяся особенно часто из-за низкой ликвидности отдельных монет и слабого регулирования.

Характерные признаки пампа:

• резкий вертикальный рост цены за несколько минут или часов;
• всплеск объема торгов;
• активная реклама токена в соцсетях или закрытых группах;
• полное отсутствие фундаментальных причин скачка.

Где чаще возникает памп-и-дамп

Первые площадки, где происходят такие схемы, – это биржи с большим количеством альткоинов и токенов с малой капитализацией. Нередко в таких экосистемах находятся платформы для социального трейдинга и копирования сделок. Для охвата таких рынков полезен рейтинг бирж копитрейдинга, где собраны площадки с широким выбором монет, включая низколиквидные активы, на которых скачки цен встречаются чаще.

Одним из примеров инфраструктуры, где можно оценить ликвидность, набор инструментов и вероятность появления рискованных монет, является биржа BingX. Трейдеры изучают отзывы о бирже BingX, чтобы понять, насколько платформа подходит для торговли волатильными активами и какие меры контроля риска применяются.

Можно ли заработать на таких скачках

Технически – да, но вероятность успеха крайне низка. Аналитическое исследование MIT показало, что около 80–90% участников пампа теряют деньги, потому что не входят на первом импульсе, а покупают уже после того, как цена выросла.

Более того:

• организаторы всегда обладают информационным преимуществом;
• вход «в середине» пампа почти гарантирует убыток;
• скорость падения обычно выше, чем скорость роста;
• графики памп-монет часто показывают продолжение снижения на 60–95% сразу после дампа.

Чаще всего зарабатывать на таких движениях способны лишь боты или профессиональные маркет-мейкеры, которые контролируют ликвидность.

Примеры памп-и-дамп схем

История крипторынка знает множество случаев:

• памп токена Squid Game в 2021 – рост более чем на 75 000%, затем полное обнуление за несколько минут;
• серия пампов малых токенов на DEX-площадках в 2023 году – большинство монет теряли до 98% стоимости после дампа;
• локальные пампы внутри закрытых Telegram-групп, где администраторы заранее закупают токен и разгружают его на толпу позже.

Базовое определение механики pump-and-dump можно найти в статье Википедии – оно объясняет, почему такая схема считается манипуляцией и как она эволюционировала от фондового рынка к криптовалютам.

Как снизить риски: практические рекомендации

• избегать токенов с объемом торгов менее $1–2 млн в сутки;
• проверять распределение ликвидности в пулах DEX;
• не реагировать на резкие рекламные вбросы в соцсетях;
• использовать стоп-ордера и фиксировать риск заранее;
• торговать только на регулируемых и прозрачных платформах.

Почему знания механики пампов помогают трейдеру

Понимание того, как работает схема памп-и-дамп, помогает трейдерам не только избегать убытков, но и лучше оценивать ликвидность, влияние новостей на цену и поведение толпы. Это важный элемент риск-менеджмента, особенно для тех, кто работает с малоизвестными токенами.

Био автора: Александр Бальдвин, опытный аналитик и консультант в школе трейдинга Brokers.best с 15-летним стажем. В прошлом работал брокером, поэтому хорошо разбираюсь в банковской сфере и управлении капиталами. Торгую на криптобиржах по собственной методике. В свободное время увлекаюсь коллекционированием цифровых картин NFT. Больше всего меня привлекают работы современных художников, создающих уникальные арт-объекты.