Прогноз по дивидендам Сбербанка за 2019 г.
На дивиденды за 2019 г. «Сбербанк» направит половину прибыли. Это позволит выплатить на каждую акцию по 18,7 руб. Именно такие прогнозы озвучил 18 марта 2020 г. Наблюдательный Совет. Но сроки платежей в сравнении с прошлыми периодами сдвинут. В 2020 г. реестр закроется ориентировочно 16.07.2020 г., так как из-за эпидемиологической обстановки собрание акционеров предварительно перенесли на июнь, когда и будет принято окончательное решение о размерах и дате выплат акционерам.
Расчетная база
В настоящее время Сбербанк ориентируется на Положение о дивидендной политике, которое было принято в 2017 г. В документе говорится о том, что главная задача компании – постепенно увеличить размер доходов акционеров до 50% от чистой прибыли. И, проанализировав цифры, становится ясным: банк находится почти у цели.
Согласно дивидендной политике компании, при определении размера выплат учитывается:
- чистая прибыль (ЧПр) организации в соответствии с МФСО за прошедший год;
- потребность в средствах для реализации стратегии развития;
- достижение и удержание целевого уровня достаточности базового капитала;
- состояние экономики, иные внешние и внутренние факторы;
- соблюдение баланса интересов акционеров и банка.
Скачать Положение о дивидендной политике
Факт. Газпром в 2020 г. выделил на вознаграждение акционерам только 30% прибыли.
Рекомендованный размер
Многие финансовые аналитики еще до рекомендаций Наблюдательного совета прогнозировали, что финорганизация будет верна выбранному курсу: выплата дивидендов Сбербанка в 2020 году будет доведена до половины от ЧПр, но при определенных условиях, которые озвучило руководство компании.
«Возможно ли изменить наши планы по повышению дивидендных выплат? Мой ответ: да, мы можем обсудить это, но я думаю, пока рано. Если наша достаточность капитала будет больше 12,5%, которую мы обсуждали прошлой осенью, тогда можно будет обсудить возможность повышения дивидендов»,
Герман Греф, февраль 2018 г. Источник: РБК
В отчете указано, что коэффициент достаточности превысил упомянутую отметку и равняется 13%. Дивиденды Сбербанка за 2019 г. составят 18,7 рубля за одну акцию. По подсчетам аналитиков, доходность будет 9,6% по обыкновенным ценным бумагам и 10,6% – по привилегированным.
«Мы ожидаем, что менеджмент рекомендует направить акционерам 50% прибыли по МСФО, и выплаты, таким образом, могут составить 18,7 руб. на акцию, что на 17% выше, чем в прошлом году благодаря повышению коэффициента выплат. Дивиденд сейчас предлагает инвесторам доходность 7,6% по обыкновенным акциям и 8,3% по привилегированным»
Наталья Малых, ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков ГК «ФИНАМ»
Так, последняя выплата составила 16 руб. за обыкновенную акцию, общая сумма по итогам 2018 г. – 361,4 млрд руб. Это примерно 43,5% от чистой прибыли Сбербанка.
17 марта стал известен прогноз по размеру дивидендов акционеров за 2019 год. Наблюдательный совет кредитного учреждения рекомендовал выплатить 18,7 руб. за одну ценную бумагу. Причем эта сумма одинакова и для обыкновенных, и для привилегированных акций. Сбербанк намерен направить на выплату 422,4 млрд руб. – половину от чистой прибыли по МСФО (845 млрд руб.). Это на 14,4% больше, чем объем средств, отведенных акционерам по итогам 2018 г.
? Сбербанк рекомендовал дивиденды в размере 18,7 рублей на акцию. Доходность по обычке 9,6%, по префам 10,6%. Дата закрытия реестра: 14.05.2020.
✅ Привилегированные акции Сбербанка остаются в дивидендной стратегии
? Сбербанк-п в сервисе Дивиденды:https://t.co/UGCrjS79Vc pic.twitter.com/odum6RdjK4
— ДОХОДЪ (@dohod_ru) March 17, 2020
Для сравнения! За 2017 г. Сбербанк выплатил 271 млрд руб.
В обращении на данный момента находятся свыше 22,5 млрд акций. В компании подчеркивают, что размер дивидендов не может быть больше рекомендованного Наблюдательным советом. Но эксперты предполагают, что возможно снижение вознаграждения.
Глава банка, как сообщает ТАСС, призвал не поддаваться панике, Греф подтвердил, что, независимо от развития событий, Сбербанк сможет выплатить акционерам 50% прибыли в 2020 г.
«Честно говоря, я бы не хотел делиться жуткими прогнозами. Кризис оказался значительно более глубоким, чем изначально его представляли, но правительства всех стран активно включились в борьбу с кризисом. Мы посчитали три совсем стрессовых сценария, и во всех трех сценариях я вижу, что для нас — для Сбербанка и для наших клиентов — каких-то драматических последствий нет»
Г. Греф. Источник: Известия
Правительство РФ купило Сбербанк у Центробанка за 2,1 триллиона рублей, что на 300 млрд меньше планируемой цены.
Причиной снижения стоимости стало падение цен на акции банка на Московской бирже — с момента объявления о сделке 11 февраля бумаги госмонополиста обвалились на 20%. pic.twitter.com/H4oeV4QYy9
— M.News World (@mnews_world_ru) April 10, 2020
Сроки выплат
На сайте организации указывается, что на их получение может рассчитывать любой владелец акций, который был включен в реестр до его закрытия. Данная дата определяется исходя из дня Общего собрания акционеров – в промежутке от 10 до 20 дней с этого момента. Предварительно было объявлено, что оно состоится 24 апреля, но в начале месяца руководство банка перенесло его на 26 июня. Причина – неопределенная эпидемиологическая ситуация с коронавирусом в России.
Согласно политике организации, выплаты осуществляются безналичным расчетом. Срок определяется статусом акционера:
- номинальный держатель и доверительный управляющий получают денежные средства в течение 10 рабочих дней с момента закрытия реестра;
- другие – на протяжении 25 дней.
Реестр лиц, претендующих на часть прибыли компании, будет закрыт 16 июля.
Таблица 1. Дивидендные выплаты Сбербанка
| За какой период, г. | Общий объем, млрд руб. | Закрытие реестра |
| 2014 | 10,2 | 15.06.2015 |
| 2015 | 44,5 | 14.06.2016 |
| 2016 | 135,5 | 14.06.2017 |
| 2017 | 271 | 26.06.2018 |
| 2018 | 361,4 | 13.06.2019 |
| 2019 (прогноз) | 422,4 | 16.07.2020 |
Источник: sberbank.com
Окончательное решение о размере дивидендов будет принято на Общем собрании.
История выплат
С 1991 г. Сбербанк 13 раз выпускал обыкновенные и привилегированные акции – перечисления по ним совершаются в одинаковом размере.
График 1. Динамика выплаты дивидендов с 2011 по 2020 гг. Источник: составлено автором по данным sberbank.com
Солид: В «Сбербанк» лучше инвестировать через привилегированные акции, т.к. они стоят дешевле обыкновенных, а дивиденды выплачиваются такие же. За 2020 год мы ожидаем порядка 22 рублей в виде дивидендов https://t.co/9hMDzyNE4n
— Торговые сигналы (@finamalert) February 12, 2020
Между тем, эксперты не исключают снижения финансовых показателей котировок акций Сбербанка.
«В данный момент мы видим, что последствия коронавируса, снижение цен на нефть и ослабление рубля негативно сказываются на инвестиционном кейсе акций банковского сектора. Плюс может добавиться дополнительная нагрузка из-за кредитных каникул. Дивиденды Сбербанка по итогам 2019 г. выглядят привлекательно, однако в котировки закладывается вероятность снижения финансовых результатов в будущем из-за последствий коронавируса»
Дмитрий Пучкарев, аналитик «БКС Брокер»
Компания планирует и в 2020 г. удержать величину вознаграждения на достигнутом уровне, однако с оговоркой, что итоговая сумма будет зависеть от многих внутренних и внешних факторов, таких как чистая прибыль за 2020 г., удержание уровня достаточности базового капитала, состояние экономики.